측면 시장에 투자하는 방법입니다.

측면 시장 데이터는 특히 1966-1981년과 2000-2013년의 수치 변화에 대한 많은 투자 질문과 의견을 불러일으켰다. 

매우 장기적인 수익은 평균적으로 상당히 안정적이지만, 짧은 기간은 결코 평균이 아니다.

시장이 은퇴 계산기처럼 작용해 1년 내내 좋은 라운드 숫자를 뱉어주면 좋을 것이다.

불행하게도 더 높은 수익률의 투자는 위험성을 필요로 한다.

변동성이 큰 시장이지만 실제로 오르지 않는 평탄한 시기들이 있다는 것을 알 수 있고 우리가 항상 보고 싶은 것처럼 오른쪽으로 돌아간다.

다음은 이 주제에 대해 받은 질문 중 몇 가지와 평균 이하의 성과를 내는 이 기간 동안 무엇을 해야 하는지에 대한 처방전입니다.

왜 시장들은 이런 끔찍한 수익률의 시기들을 가지고 있습니까?

시장은 미스터 마켓의 기분에 따라 가격을 너무 높이거나 너무 낮게 매기는 경향이 있는 불합리한 참여자들에 의해 움직인다.

단순히 경제 성장에 따라 연간 배당금 지급이 꾸준히 이뤄지는 대신 주식 가격이 과대평가와 저평가 사이에서 큰 추를 타고 오락가락한다.

시장은 좀처럼 장기 평균치를 회복하지 못하고 상승과 하락을 동시에 반복한다.

그들이 과대평가될 때(1960년대와 1990년대) 후속 수익은 훨씬 더 낮다. 

주가가 저평가(1940~70년대)돼 평균 이상의 실적을 거둘 때는 그 반대다.

이 주제에 대한 최종적인 책은 비탈리 카츠 네슬 론의 사이드 마켓에 관한 작은 책이다.

캐츠 넬슨은 대부분의 투자자들이 약세장이라고 부르는 것은 사실 횡재하는 시장이라고 주장한다.

주가에 많은 움직임이 있지만 실제로 아무 데도 가지 않는다.

실적이 저조한 시장에서의 경제 성장 및 수익 성장을 여전히 볼 수 있지만, 어떤 식으로든 확실한 추세는 볼 수 없습니다.

나는 Wile E와 사이드 마켓을 동일시한다. 

코요테가 제자리를 달리고 있어 그의 다리는 움직이지만 그는 아무 데도 가지 않을 것이다.

경제 및 이익 성장이 범위 제한 기간에는 상당히 일치했지만 수익률은 그렇지 않다는 것을 알 수 있습니다

인플레이션 이후 수익을 나타내며, 이는 수익률에 대한 설명은 인플레이션 이전이다.

투자자들은 수익률이 낮은 시장에서 어떻게 진행해야 합니까?

범위 제한 시장에서 투자할 때 제가 드리는 조언은 강세장 투자(계획 수립, 자산 할당에 집중, 재조정, 낮은 비용 유지 등)와 크게 다르지 않지만 다음과 같은 몇 가지 사항을 고려해야 합니다.

캐츠 넬슨은 그의 저서에서 이전의 횡보 시장에서 배당금이 수익의 95%를 차지했음을 보여준다.


다양화는 세계적으로 사고하는 데 도움이 되고 반드시 도움이 됩니다. 

S&P 500에서 마이너스 수익률을 보였던 2000~09년 동안 중소형주는 85% 이상, 신흥국 증시는 연 10% 이상 상승했다.

상승과 하락하는 시장에서 균형을 재조정하는 것이 낮게 사고, 높게 팔고, 위험 수준을 유지하는 가장 좋은 방법이다.

종목이 매물로 나오면 더 낮은 가격에 살 수 있기 때문에 아직 투자 사이클의 축적 단계라면 사실상 사이드 마켓을 환영해야 한다.

또한, 현실 세계에서 99%의 투자자들은 주식으로 목돈을 넣어두고 영원히 그대로 두는 것이 아니라는 것을 기억하세요. 다양한 시장 수준에서 주기적으로 절감 효과를 발휘할 수 있습니다.

시장에서의 평균적인 달러 비용은 이전의 사이드 마켓에서 훨씬 더 부드러운 승차감을 제공했을 것입니다.

2000년부터 2012년 말까지 S&P 500의 연간 수익률은 1.6%에 불과했다. 

그 기간 내내 월 단위로 구매하면 수익률이 연 2.6%로 상승했습니다. 여전히 좋진 않지만 훨씬 낫습니다.

앞으로 투자 실적이 저조한 시장을 더 기대할 수 있습니까?

로봇들이 시장을 완전히 운영하지 않는 한 그들은 모두 인간의 본성에 의해 모델화 될 것이다.

그리고 우리가 계속해서 감정에 의해 투자 결정을 통제하도록 허용하는 시장은 계속해서 상승과 하락을 반복할 것이고, 상승과 하락 모두를 과대평가할 것이다.

우리는 지금 여전히 사이드 마켓에 있습니까?


우리는 눈부신 강세장을 목격했지만, 이것이 2000년 이후 장기간의 경계에서 벗어난 것인지 아니면 시장이 계속 좌절할 것인지 말하기는 어렵습니다.

최근 5년간 주식시장이 크게 오르면서 손실이 잦아지거나 가치가 상승하는 가격을 따라잡기 위해 잠시 횡보하는 시장을 볼 수 있다.

일이 아직 완전히 투자 통제 불능이 아니다.